Кризис в сша в 2017 году

Предлагаем ознакомиться со статьей: "Кризис в сша в 2017 году" с ответами на все сопутствующие вопросы. Если возникли дополнительные вопросы или захотите уточнить нюансы, обращайтесь к дежурному юристу.

Все глобальные кризисы США начинались в октябре

Профессор Катасонов о последних «корректировках» на фондовых рынках

Главной новостью последних дней стали события на американских фондовых рынках. На торгах 10 октября американский фондовый индекс S&P 500 упал на 3,3%, Dow Jones — на 3,15%, а высокотехнологичный Nasdaq — на целых 4%. Особенно пострадали акции гигантов хайтека. Так, Apple потеряла 3,6%, Google также 3,6%, Amazon подешевела более чем на 6%, Facebook — примерно на 4%, а Netflix обвалилась почти на 9%. Падение на биржевой площадке Nasdaq было самым глубоким с июня 2016 года.

Волна спада вышла за пределы США и распространилась на большинство зарубежных фондовых рынков. Негативные настроения перекинулись на фондовые площадки по всему миру. Сводный индекс азиатского региона обвалился утром 11 октября почти на 4%. При этом японский индекс Никкей просел на 4%, а биржевые индексы Китая упали почти на 5%.

На европейских рынках тоже начались распродажи, но не столь значительные. Биржевые индексы Германии и Франции потеряли 1,5%, в Лондоне потери достигли 2%.

Падение биржевых индексов в Америке проявило себя и за пределами фондового рынка. Аналитики обратили внимание, что подешевело «черное золото» — примерно с 85 долларов за баррель до почти 82. И, наконец, подешевел доллар США (по отношению к корзине основных валют).

Реакция участников финансовых и товарных рынков на резкое падение фондовых индексов на американском рынке была неоднозначная. Как всегда, мнения аналитиков, выступивших с комментариями, разделились. Условно говоря, определились оптимисты и пессимисты.

За должников будут платить соседи, а потом в судах разбираться с виновниками

Первые — оптимисты — назвали произошедшее в среду «очередной корректировкой» фондового рынка. Мол, со времени последнего глобального кризиса, когда индексы достигли «дна», прошло уже десять лет. За это время американские индексы выросли примерно в 3,5 раза. А индекс S&P500 по сравнению с нижней точкой марта 2009 года — даже в 4 раза. Рынок действительно «перегрет» и ему нужна «корректировка». Это не первая «корректировка». Была, например, достаточно серьезная «корректировка» в первых числах 2016 года. В этом году такие «корректировки» были зафиксированы в феврале и мае.

Вторые — пессимисты, они же — алармисты — говорят, что это не корректировка рынка, а начало кризиса. Такого же, какой имел место ровно десять лет назад. Действительно, в октябре 2008 года произошел обвал фондового рынка, который стал рекордным для США за предыдущие два десятилетия. Напомню, что 19 октября 1987 года произошло самое большое падение Промышленного индекса Доу-Джонса за всю его историю — 22,6%. Я прекрасно помню тот кризис 1987 года, который и американские, и советские эксперты, в свою очередь, сравнивали с кризисом 1929 года.

24 октября 1929 года на фондовой бирже Нью-Йорка началась паника, индекс Dow Jones за один рабочий день обвалился на 11%. Тогда также говорили, что, мол, произошла «корректировка», и рынок постепенно «отыграет» падение. Однако рынок ничего не «отыграл», начался полномасштабный кризис, который с фондового рынка перекинулся на другие рынки и на реальный сектор экономики. Имел место экономический кризис, который, как принято считать, с 1933 года перешел в экономическую депрессию (другие называют это экономической стагнацией). А она продолжалась вплоть до начала Второй мировой войны (несмотря на титанические усилия администрации президента Рузвельта, проводившего «новый курс»).

Только в этом году, как я отметил выше, имели место две частичные «корректировки» американского фондового рынка. Но рынок отыгрывал падения и продолжал двигаться дальше вверх. «Охлаждения» не происходило. Это очень похоже на предысторию всех предыдущих основных экономических кризисов в Америке, которые можно назвать полномасштабными «корректировками». Сказать о том, будет ли очередная «корректировка» частичной или полномасштабной, не могут самые знаменитые гуру мира финансов. Но кое-кто об этом знает. Те, кто планирует «полномасштабные корректировки».

Классический пример — обвал фондового рынка Нью-Йорка в октябре 1929 года. Об этом знал Бернард Барух, тогдашний самый влиятельный в Америке финансист и спекулянт. Он предпринял все необходимые меры для того, чтобы вывести в 1929 году свои капиталы в безопасную зону. Говорят, что он был финансовый прозорливец. Нет, он планировал и готовил этот кризис, на котором потом хорошо заработал. Может быть, и сегодня в Америке есть такой закулисный планировщик и организатор кризисов, который может либо тормозить, либо ускорять наступление обвала (единственное, чего он не может, — предотвратить этот обвал).

Самые крупные в американской истории экономические кризисы последнего столетия произошли в 1929-ом, 1957-ом, 1973-ом, 1987-ом, 2008-ом гг. Об этих кризисах написано сотни книг и в США, и за их пределами. Некоторые из них я читал. Но почему-то ни один из авторов не обратил внимание на одну особенность: все указанные кризисы начинались в октябре. Готовых рациональных объяснений у меня нет. Может быть, здесь присутствует какая-то мистика? Особенно, если исходить из посыла, что полномасштабные корректировки провоцируют конкретные люди типа Бернарда Баруха. Почему бы не предположить, что эти закулисные «хозяева денег» в своей жизни и в своем бизнесе руководствуются некими оккультно-каббалистическими ориентирами? С учетом этого, вероятность версии, что нынешняя октябрьская «корректировка» фондового рынка может из частичной перерасти в полномасштабную, повышается.

Но спустимся на нашу грешную землю. Многих аналитиков заинтриговало то, что падение американских фондовых индексов сопровождалось ослаблением доллара. Это противоречит классическим канонам экономической теории. Инвесторы должны выходить из падающих акций американских компаний и вкладываться в бумаги, номинированные в долларах США. Прежде всего, в американские казначейские бумаги. А это должно поднимать престиж и курс американской валюты. А она неожиданно ослабла. Сначала эксперты высказали предположение, что инвесторы, вышедшие из американских акций, не переложились в американские долговые (казначейские) бумаги, а вообще ушли за пределы страны. Мол, произошел резкий отток капитала из США, что, согласно канонам экономической теории, и привело к ослаблению «зеленого». Однако оперативная статистика показала, что инвесторы из страны не убегали, а перекладывались в американские долговые бумаги. Но это, вопреки привычной логике, привело не к укреплению, а к ослаблению доллара. Но, как говорили древние философы, «после того — не значит вследствие того». Причины падение доллара следует искать не на фондовом рынке, а где-то в другом месте.

Читайте так же:  Кредиты в банках алматы без залога

Аналитики поспешили найти причину в последнем докладе Международного валютного фонда (МВФ), в котором предыдущий прогноз роста мировой экономики в 2018 году был снижен на 0,2 процентного пункта — до 3,7%. Этот аргумент не выглядит очень убедительным, поскольку ухудшение прогноза касается всей мировой экономики, а не американской. Думаю, что перспективы американской экономики действительно не радужные, и ее замедление будет более серьезным, чем в целом по миру.

Главная причина — начало полномасштабной торговой войны Америки с Китаем, вероятность победы в которой у Вашингтона крайне невелика, а вероятность серьезных экономических потерь, наоборот, высокая.

Еще одна причина — Федеральная резервная система США в конце сентября повысила ключевую процентную ставку до диапазона 2−2,25%. Это третье повышение в 2018 году. Дональд Трамп эмоционально раскритиковал этот шаг. Он заявил 10 октября, что Федеральная резервная система «сошла с ума». Американский президент падение фондовых индексов оценил, как «оптимист», но при этом высказал своей недовольство Центробанком: «На самом деле, я думаю, что это всего лишь коррекция, но я действительно решительно не согласен с тем, что делает ФРС».

Примечательно, что сегодня привычные механизмы влияния ключевой ставки на экономику страны перестают действовать во многих странах. В частности, повышение ставки ведет к «корректировкам» или даже обвалам на рынках акций, но при этом повышения курса национальной валюты не происходит. Яркий пример — Турция. Там Центробанк страны систематически повышал ключевую ставку. Накануне последних президентских выборов 24 июня нынешнего года она достигла планки 18,75%. Экономика Турции была парализована, а турецкая лира при этом продолжала падать. Эрдоган, победив на выборах, обещал воздействовать на Центробанк и добиться понижения ключевой ставки. Однако 13 сентября ЦБ Турции не только не понизил ставку, но, наоборот одним махом поднял ее до 24%. Экономика по-прежнему в параличе, а турецкая лира продолжает ослабевать. Эксперты полагали, что, мол, таков механизм действия ключевой ставки лишь в странах периферии мирового капитализма. Но оказалось, что он действует и в Америке.

Аналитики и эксперты честно признаются, что перестают понимать, как сегодня функционируют механизмы экономики и финансовых рынков. Этого не понимают, судя по всему, и те, кто управляет финансовыми рынками, т.е. денежные власти. Американская и мировая экономика стала похожа на автомобиль, у которого вроде бы есть руль и тормоза, но они перестали работать, а машину несет в кювет.

Ведомство Рогозина из космического извозчика рискует превратиться в космического ассенизатора

Волна американской «биржевой коррекции» докатилась и до российского рынка акций. Так, «Газпром» потерял почти 3,5%, «ЛУКойл» — 1,5%, Сбербанк — около 1%. Мы с вами хорошо помним историю десятилетней давности. В Америке уже в конце 2007 -начале 2008 гг. начинался ипотечный кризис, который постепенно перекидывался на всю экономику страны. Помню, весной 2008 года тогдашний министр финансов Алексей Кудрин с присущим ему оптимизмом говорил, что Россия — «остров стабильности» и американский кризис до нее не дойдет. Однако осенью 2008 года он к нам пришел. При этом падение фондовых рынков в России, в конечном счете, оказалось более глубоким, чем в Америке.

Рано или поздно частичная коррекция фондового рынка перерастет в полномасштабную коррекцию, т.е. кризис. И волна этого кризиса очень быстро дойдет до нас. И все у нас повторится, как это было в 2008—2009 гг. Пока не поздно, нам надо принимать защитные меры. Наиболее важной и действенной среди них — введение ограничений и запретов на трансграничное движение капитала. Для этого надо внести соответствующие поправки в федеральный закон о валютном регулировании и валютном контроле. Но нынешние российские монетарные власти предпочитают тратить время на прогнозы мировой и американской экономики, чем управлять собственной и выстраивать оборону от грядущего кризиса. Тема валютных ограничений по капитальным операциям для нынешней власти остается по-прежнему табуированной.

Когда ждать нового мирового кризиса

Практически все прогнозы на ближайшие годы сходятся в том, что экономика будет расти. По прогнозу Всемирного банка, прирост мирового ВВП в 2017 г. составит 2,7% против 2,3% в 2016 г. В 2018–2019 гг. прогнозируется 2,9% ежегодно. Между тем понятно, что прогнозы даже самых что ни на есть уважаемых организаций не гарантируют, что именно так оно и будет. Накануне последнего мирового экономического кризиса прогнозы Всемирного банка были тоже оптимистичными: в начале 2008 г. он ждал роста мировой экономики на 3,3%, а в 2009 г. – на 3,6%. В реальности в 2008 г. рост ВВП составил 1,8%, а в 2009 г. и вовсе был зафиксирован спад на 1,7%. Дело здесь не во Всемирном банке – практически все официальные прогнозы оказались тогда далеки от истины.

Вспомним о цикличности экономических кризисов. Начиная с 1960-х гг. можно выделить семь явных провалов, крайние нижние точки которых приходились на следующие годы: 1967, 1971, 1975, 1982, 1991, 2001, 2009-й. Необязательно при этом темпы прироста мирового ВВП уходили в минус (такое случилось только в 2009 г.). Итак, семь кризисов, из которых четыре последних происходили с периодичностью в 7–10 лет.

Сколько лет прошло после последнего кризиса? Готовимся?

Да, сегодня высказываются предположения, что цикличность осталась в прошлом, что динамика современного мирового экономического развития – это вообще один сплошной кризис и т. д. и т. п. Но на практике это пока не проверено.

Кризисы происходят потому, что капитал стремился и по-прежнему стремится в сферы наиболее прибыльного своего приложения. Раньше все это приводило к банальному перепроизводству товаров на тех или иных рынках. Сегодня все стало сложнее и речь уже идет, как правило, о нарастании кризисных диспропорций на тех или иных финансовых рынках. Скажем, в 2008–2009 гг. спад был спровоцирован ипотечным кризисом в США, непосредственная причина которого – перегрев американского рынка недвижимости. Ну а спусковой крючок кризиса – крушение инвестбанка Lehman Brothers. В 2000–2001 гг. мировой спад произошел в результате кризиса фондового рынка IT-компаний. Спусковой крючок кризиса – падение индексов высокотехнологичных компаний.

У произошедших в последние десятилетия кризисов была фундаментальная причина – глобальная перекапитализация рынков. Это, так сказать, фоновая причина. Как можно измерить степень этой капитализации и попытаться ответить на вопрос, достигнута ли эта самая перекапитализация экономики или нет? В 2008 г. мы (компания ФБК Grant Thornton) использовали для этих целей показатель «капиталоемкость ВВП» (наше название). Рассчитывается данный показатель как отношение совокупной капитализации рынка акций национальных компаний к объему номинального ВВП. Экономический смысл показателя в соизмерении размеров рынка акций и экономики. Рабочая гипотеза состояла в том, что определенному уровню развития экономики соответствует некоторое пороговое значение показателя капиталоемкости ВВП, при явном и устойчивом превышении которого экономика переходит к кризису. Кризисы 2000–2001 гг. и 2008–2009 гг. показали, что пороговое значение капиталоемкости мирового ВВП находилось в районе 120%, после его достижения начиналось падение, у которого были и более непосредственные причины. Корреляция между показателями капиталоемкости ВВП и темпами прироста мирового ВВП, если посмотреть на последние 20 лет, наблюдается очень сильная.

Читайте так же:  Можно ли мусульманину взять кредит

Что сегодня происходит с этим показателем? Капиталоемкость ВВП упала ниже 60% в 2008 г., затем начала постепенно расти, достигнув по итогам 2016 г. почти 100%. Порогового значения (120%) показатель пока не достиг, но движется к нему.

Если посмотреть на национальные экономики, для которых будут свои пороговые значения, повод для беспокойства может усилиться. В США падение экономики начиналось при капиталоемкости ВВП в 140–150%, сегодня этот уровень практически достигнут. А экономика США ведущая в мире, именно она в значительной мере предопределяет динамику мирового экономического развития.

Кстати, корреляция между капиталоемкостью ВВП и темпами его прироста характерна именно для развитых экономик и мировой экономики в целом. Российская экономика пока в такой устойчивой и сильной взаимосвязи не замечена. Но если разразится очередной мировой экономический кризис, нам мало не покажется. Наша экономика не относится к развитым в том числе и потому, что она институционально недоразвита. Для других развивающихся рынков характерно то же самое.

С момента последнего экономического кризиса прошло уже почти восемь лет, капиталоемкость мировой экономики приближается к своему примерному пределу в 120%. Значит, мы просто обязаны сделать вывод о том, что мировой экономике в ближайшие три года вряд ли удастся избежать кризиса. Но должна же быть и непосредственная причина, и какой-то спусковой крючок? Ответ на этот вопрос сегодня представляется наиболее сложным. Рискнем сделать некоторые предположения о возможных критических диспропорциях, пузырях, которые в условиях глобальной перекапитализации рынков способны стать непосредственной причиной очередного мирового экономического спада.

Во-первых, вероятный перегрев фондового рынка США. Нынешние показатели капиталоемкости экономики США уже близки к историческим максимумам. Если начнется обещанное снижение налогов и существенный рост бюджетных расходов на строительство транспортной инфраструктуры, оборону, социальные нужды и т. д., все это только подстегнет рост фондовых индексов.

Во-вторых, вероятный обвал нефтяного рынка. Усилия по сокращению добычи нефти имели ограниченный успех. А тут еще возможное замедление темпов роста экономики Китая, ускоренный переход автопроизводителей на электромобили и т. п. Есть риски значительного снижения мировых цен на нефть.

Вот главные факторы риска: фондовый рынок США и мировой нефтяной рынок. Вполне вероятно и одновременное срабатывание обоих факторов. Помимо этого есть еще масса возможных «черных лебедей»: усиливающиеся игры в протекционизм, геополитическая нестабильность и т. д.

Мировой экономике очередного кризиса в перспективе 2–3 лет избежать не удастся. Для российской экономики, отягощенной к тому же еще и санкционным противостоянием, это будет мощный дополнительный негативный фактор.

Автор – директор Института стратегического анализа компании ФБК Grant Thornton

Полная версия статьи. Сокращенный газетный вариант можно посмотреть в архиве «Ведомостей» (смарт-версия)

Экономисты предсказывают кризис в нескольких странах

Сложившаяся экономическая ситуация в мире неблагоприятна для стран с большим количеством кредитных обязательств. Экономист Дэвид Стаббс считает, что в скором времени мир будут ждать несколько дефолтов.

В ближайшее время ряд стран столкнутся с опасностью дефолта (кризиса), уверен известный экономист, руководитель рыночного отдела в компании JPMorgan International Дэвид Стаббс. По его словам, экономики некоторых стран сегодня пребывают в стрессе и не исключена их неспособность отвечать по ранее подписанным кредитным обязательствам.

Сегодня кредитная ситуация на международном рынке такова, что штрафы за невыполнение условий значительно снизились. По этой причине дефолт теперь является проблемой не только страны-должника, но и ее кредитора,

Экономист принял решение не оглашать названия государств, которые в скором времени могут оказаться под угрозой кризиса.

Кризис 2008 года в России стал следствием мирового финансового упадка.

Однако на нашей экономике американский кредитный обвал сказался сильнее, чем на развитых странах, из-за зависимости страны от нефти, которая упала до 40 долларов США за баррель, непрофессиональных действий правительства и агрессивной политики по отношению к Грузии.

Экономисты считают, что спад начался с мая 2008 года, когда перестали расти российские фондовые индексы. После этого началось падение рынка. Ухудшение инвестиционного климата в стране было замечено после атаки на «Мечел», выступлений власти против зарубежного и отечественного бизнеса и агрессии в Грузии. Во время грузинского конфликта наша фондовая биржа пережила одно из самых сильный падений за последние десять лет.

Основными проблемами российской экономики остаются низкие цены на нефть, ужесточившийся режим экономических санкций, а также внутренние проблемы (высокий уровень коррупции, плохой инвестиционный климат).

Хорошие новости однако заключаются в том, что худшее все же позади. 2016 год был последним годом экономического спада, а с 2017-го начался скромный экономический рост. Если правительство не предпримет каких-то шагов резко ухудшающих ситуацию, экономика будет оставаться в стагнации, демонстрируя небольшие темпы экономического роста с сохранением текущего уровня реальных доходов и качества жизни населения.

В 1857 году наступил первый мировой экономический кризис. Во второй половине того года в Соединенных Штатах обвалились котировки фондового рынка. Он был вызван спекуляциями ценными бумагами компаний железнодорожной отрасли, после чего вся банковская система страны потерпела крах. Далее финансовые проблемы перешли на Англию, поскольку банки государства являлись крупными инвесторами американских корпораций. Экономика стран Южной Америки и Европы тоже пострадала от кризиса.

Через 16 лет разразился второй мировой экономический кризис, произошел он в 1873 году. Он был вызван кредитным ростом в Южной Америке и крахом фондового рынка в Вене, который был вызван спекулятивным ростом рынка недвижимости в Австрии и Германии. В США он вызвал панику в банковской сфере, поскольку немецкие банки решили отказаться от пролонгации собственных кредитов. Экономический кризис 1873 года длился пять лет и стал наиболее продолжительным за всю историю капитализма.

Читайте так же:  Аннулирование неоплаченного кредита, как происходит

Период с 1929 года по 1933 год известен как великая депрессия. В США он проявился в связи с рецессией и дефляцией, валютными и банковскими кризисами, которые помимо Соединенных Штатов отразились на ряде европейских государствах. При увеличении производства денежной массы оказалось недостаточно, в результате цены акций снизились на 60-70%, также отмечалось значительное падение деловой активности. Период сопровождался закрытием компаний, предприятий и финансовых организаций. Экономический кризис в США сопровождался появлением миллионов безработных.

Следующий кризис разразился в 1973 году. Он был вызван действиями странами-членами ОПЕК. Государства-экспортеры нефти ввели эмбарго на поставки энергетических ресурсов в США, а также увеличили их стоимость на 70%. Такая мера стала ответной на поддержку Западом Израиля, который вел военные действия с Сирией и Египтом. Поскольку в Соединенных Штатах топлива стало не хватать, американские власти призвали граждан и компании экономить настолько, насколько это было возможным. Это привело к тому, что почти все услуги и товары стали стоить дороже.

Кризис 1987 года получил название «Черный понедельник». 19 октября индекс Доу-Джонс продемонстрировал максимальное падение в своей истории – только за один день он потерял 22.6%. Это привело к тому, что до конца октября обвалились биржи как в Соединенных Штатах Америке, так и в Гонконге, Великобритании, Канаде и Австралии. Особенностью того кризиса стало отсутствие видимых причин – каких-либо серьезных событий или новостей.

В 2007 году в США произошел ипотечный экономический кризис. Он сопровождался увеличением невозвращенных средств по ипотечным кредитам. Начало этого кризиса состоялось еще в 2006 году, но только годом позже последовали его катастрофические последствия. Ипотечный кризис перерос в финансовый кризис 2008 года. Вначале в 2007 году пострадали ипотечные организации. Они были вынуждены прекратить выдачу средств, уволить огромное количество своих работников, после чего значительно снизилась стоимость их акций. После этого кризис охватил банковскую отрасль, от него пострадали банки других стран, которые вкладывали средства в американские ипотечные организации. В итоге стоимость американской недвижимости снизилась на 20%, что привело к тому, что собственники жилья в США обеднели приблизительно на 5 трлн. долл.

В 2008 году начался экономический кризис в США, который отразился на многих развитых государствах мира. В результате многие экономические показатели рухнули, а в конце того года началась глобальная рецессия. Последствием кризиса 2008-2011 годов стало снижение объемов производства, в результате снизились цены на сырье, выросла безработица. Примечательно, что на сегодняшний день не удалось преодолеть последствия того кризиса, они отражаются во многих государствах мира.

Замкнутый круг: почему экономический спад в США может начаться до президентских выборов 2020 года

Финансовые директора ведущих компаний мира прогнозируют, что во второй половине 2020 года в США наступит экономический спад. Об этом говорится в исследовании «Перспективы глобального бизнеса» американского Университета Дьюка.

Из 500 опрошенных финдиректоров 53% ожидают наступления рецессии в Соединённых Штатах до следующих президентских выборов в стране (в ноябре 2020 года). При этом 67% респондентов говорят об экономическом спаде к концу 2020-го.

Как отмечают авторы документа, индекс делового оптимизма в США опустился до трёхлетнего минимума и составил 63 пункта. В последний раз аналогичный показатель можно было наблюдать ещё в сентябре 2016 года. При этом руководитель исследования Джон Грэм отметил, что низкий уровень делового оптимизма во всех других регионах мира лишь усугубляет любое замедление экономики США.

Видео (кликните для воспроизведения).

Главный аналитик ЦАФТ Антон Быков в разговоре с RT прокомментировал результаты опубликованного исследования и пояснил, что сейчас в экономике США завершается очередной бизнес-цикл продолжительностью 8—12 лет. Предыдущая рецессия произошла в 2007—2009 годах с началом ипотечного кризиса, а до этого — в 2000—2001 годах, после краха пузыря доткомов (компаний, бизнес-модель которых построена исключительно на работе в интернете).

«Сейчас мы видим снижение деловой активности и в производстве, и в сфере услуг. Замедляется рост объёмов розничных продаж, особенно в автомобильной отрасли. Ухудшение происходит и в строительном секторе: падает качество обслуживания ипотечных займов, и снижаются капитальные вложения бизнеса», — добавил Быков.

В свою очередь, директор Академии управления финансами и инвестициями Арсений Дадашев в беседе с RT отметил, что экономическую ситуацию в США осложняет рост дефицита бюджета. С начала 2019 года отрицательная разница между доходами и расходами американской казны выросла до $1,07 трлн (4,5% ВВП США).

Нагрузку на бюджет усиливает необходимость обеспечивать крупнейший в истории страны госдолг ($22,5 трлн), который может привести к разрастанию дефицита.

Именно поэтому ещё в июле эксперты американского Центра двухпартийной политики не исключили возможности наступления первого за 40 лет дефолта в США.

Пустой карман

В сентябре инвесторы обратили внимание на новый тревожный сигнал для экономики США. Американские банки столкнулись с нехваткой свободных денег. Как объяснил RT главный валютный стратег Saxo Bank Джон Харди, в экономике такое явление называют кризисом ликвидности.

Для покрытия дефицита бюджета Соединённых Штатов объёмом более $1 трлн Минфин страны выпускает специальные казначейские облигации (трежерис). Американские и зарубежные инвесторы покупают ценные бумаги и получают по ним стабильный доход. Другими словами, держатели трежерис предоставляют свои деньги в долг американской экономике. Эти средства идут на погашение бюджетного дефицита.

По словам Харди, за последнее время иностранцы стали реже покупать трежерис, поэтому американским банкам пришлось самим активнее приобретать гособлигации.

В результате резервы кредитных организаций начали постепенно истощаться, и 16 сентября, в разгар уплаты налогов, банкам не хватило денег на покупку казначейских бумаг.

В ситуацию незамедлительно вмешалась ФРС США. По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, 16 и 17 сентября регулятор напечатал $128,2 млрд и экстренно влил средства в финансовую систему. В последний раз Федрезерв прибегал к такой мере ещё в 2008 году, во время мирового финансового кризиса.

«Поскольку иностранцы и зарубежные центральные банки больше не наращивают свои резервы в тех же объёмах, что и раньше, дефицит должен финансироваться за счёт американских вкладчиков и банков. Появление кризиса ликвидности на этой неделе и необходимость вмешательства ФРС показали, что системе становится всё труднее погашать бюджетный дефицит», — заключил Харди.

В Bank of America предсказали падение экономики США на 12% во втором квартале

В Соединенных Штатах Америки развернулся полномасштабный финансовый кризис. В ближайшее время США ждет двойной рост безработицы и фактическое уничтожение финансовых накоплений.

Об этом сообщает телеканал CNBC со ссылкой на доклад ведущего аналитика крупнейшего инвестбанка Bank of America Мишель Мейер. Главной причиной экономического кризиса в США Мейер считает распространение коронавируса.

Читайте так же:  Какой банк выбрать для вклада мнение банковского эксперта

«Мы официально заявляем, что американская экономика упала в рецессию, присоединившись к остальному миру, и это очень глубокая просадка», — говорится в отчете Bank of America.

Согласно прогнозу аналитика, в ближайшее время США ждет двойной рост безработицы, потеря потребительской активности и фактическое уничтожение финансовых накоплений.

Bank of America также предсказывает, что по итогам второго квартала 2020-го экономика США рухнет на 12% ВВП, а по итогам всего года сократится на 0,8%. Отмечается, что численность безработных в США будет расти примерно на миллион человек в месяц в течение всего второго квартала и в итоге достигнет 3,5 миллиона.

Bank of America считают кризис мощнейшим, но полагает, что он будет краткосрочным. «Хоть обвал и очень жесткий, но мы ожидаем, что он не продлится долго», — уточнили в Bank of America.

Тревога в США: Доллары пора сбрасывать

Тарифный груз

Одна из главных причин замедления экономики Соединённых Штатов связана с торговой войной. Эксперты не устают повторять, что повышение пошлин увеличивает расходы американского и китайского бизнеса. В итоге компании терпят убытки, что приводит к замедлению темпов экономического роста.

Торговое противостояние США и Китая началось ещё в 2018 году. Вашингтон обвинил Пекин в незаконном получении американских технологий и повысил пошлины на ввозимые в страну китайские товары. КНР ввела ответные меры.

В начале 2019 года стороны провели переговоры, но уже в мае Вашингтон пошёл на обострение конфликта. Помимо введения новых пошлин, американские технологические компании начали прекращать сотрудничество с китайской компанией Huawei. В августе страны в очередной раз не смогли договориться об условиях торговой сделки и вновь заявили о введении взаимных ограничений.

Любопытно, что сами специалисты из Университета Дьюка объяснили замедление американской экономики в том числе сокращением числа квалифицированной рабочей силы в стране.

По мнению опрошенных RT аналитиков, ситуация на рынке труда США также связана с торговым противостоянием.

«Увеличивая пошлины на китайские товары, правительство США одновременно усложняет жизнь и американским потребителям. Цены на товары растут, из-за чего спрос населения слабеет. Ситуация негативное влияет и на создание рабочих мест: компании нерешительно нанимают новых сотрудников, особенно высококвалифицированных, на фоне сомнений в росте продаж», — объяснил Арсений Дадашев.

Внутренний раскол

Угроза рецессии вынуждает международных инвесторов прислушиваться к каждому заявлению и решению топ-менеджмента Федеральной резервной системы США, выполняющей функции центробанка страны.

Эксперт компании «Международный финансовый центр» Владимир Рожанковский в беседе с RT подчеркнул, что участники финансового рынка рассчитывают на продолжительное снижение процентных ставок ФРС.

Такую меру Федрезерв использовал в 2008 году во время мирового финансового кризиса для стимулирования экономики: кредиты стали дешевле, а уровень потребления и объёмы капиталовложений начали расти.

В 2018 году ФРС четыре раза повышала базовую ставку. При этом Дональд Трамп неоднократно критиковал действия регулятора и лично его главу Джерома Пауэлла. По мнению президента США, экономическое положение страны не требовало такого ужесточения монетарной политики.

После обвинений Трампа и возникших опасений экономического спада топ-менеджмент ФРС сменил тактику и дважды снизил ставку — в июле и сентябре. По данным Чикагской товарной биржи CME Group, рынки с вероятность 60% прогнозируют ещё одно снижение до конца года.

Но сейчас в руководстве ФРС нет единства по поводу перспектив американской экономики. Из 17 топ-менеджеров Федрезерва семь выступают за ещё одно снижение ставки до конца года, пять ждут сохранения текущего уровня, а ещё пять считают необходимым вновь повысить ставку.

«За счёт снижения ставок ФРС стимулирует кредитование. Но в текущих условиях компании просто загоняют себя в долговую яму, из которой практически невозможно выбраться. В результате ещё больше растёт государственный долг и увеличивается дефицит бюджета», — подчеркнул в беседе с RT директор офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов.

Деловой подход

Риск рецессии аналитики связывают и с внутренней экономической политикой. В первую очередь речь идёт о налоговой реформе Дональда Трампа. Ещё во время президентской гонки 2016 года Трамп обещал ослабить налоговую нагрузку на бизнес в случае своей победы на выборах.

В конце 2017-го глава Белого дома подписал закон о снижении налога на прибыль для американских компаний с 35% до 21%. Как ожидалось, эта мера должна была стать одним из драйверов роста экономики. По замыслу Трампа, после сокращения налогов компании начали бы получать больше прибыли и увеличивать зарплаты своим сотрудникам.

Рост доходов рабочего класса должен был усилить экономическую активность в стране. Однако на деле всё вышло иначе. Арсений Дадашев рассказал, что корпорации просто предпочли оставить себе возросшую прибыль.

Таким образом, обещанного властями ускорения экономики не произошло, и госрасходы Штатов всё ещё растут быстрее налоговых поступлений в бюджет.

«В качестве примера можно назвать недавнюю забастовку работников General Motors: 50 тыс. рабочих на 31 заводе требуют увеличения зарплаты и качественной страховки. При этом компания третий год подряд получает рекордную прибыль. Разрыв между бедными и богатыми продолжает увеличиваться, и теперь даже самые преданные сторонники Трампа открыто заявляют о недовольстве его политикой», — объяснил Дадашев.

Американские СМИ призывают соотечественников готовиться к гиперинфляции

Заокеанские СМИ, комментируя недавний обвал на американских биржах, пришли единому мнению, что «инвесторы наконец-то обнаружили вздутие пузыря». Есть все основания полагать, что центральные банки крупных экономик, включая, само собой, ФРС, будут вынуждены «закручивать гайки», ужесточая денежно-кредитную политику. Причем более агрессивно, чем предполагалось ранее.

А это, в свою очередь, означает, что накачка США дешевыми деньгами в рамках количественных смягчений не дала того кумулятивного эффекта, на который рассчитывал Федрезерв. Фактически регулятор обманывал бизнес, утверждая, что доллару, сколько бы его не напечатали, ничего не грозит.

Собственно, так оно и было на протяжении нескольких лет. В посткризисный период биржи росло как дрожжах. Именно поэтому обвал американских индексов в начале февраля явился для многих инвесторов ледяным душем. Случившийся 6 февраля отскок только усилил нервозность финансистов. Очевидно, что игроки дезориентированы и готовы, как к сильным распродажам, так и к безумной скупке активов. Тем не менее, настроения участников рынков скорее пессимистичные, чем нейтральные.

А как хорошо было еще пару недель назад, несмотря на травлю Трампа местными СМИ. В Соединенных Штатах складывалась позитивная ситуация. 45-й президент в этой связи даже называл себя «стабильным гением». Приведем несколько фактов, которые характеризовали экономику США на начало 2018 года:

Читайте так же:  Можно ли аннулировать свою ки

— в результате фискальной реформы налог на доходы корпораций снизился с 35% до 21%, что равносильно дополнительному финансированию крупного бизнеса на $ 1,5 трлн., правда, в ущерб казне;

— за прошедший год было создано 2,4 млн. новых рабочих мест, а безработица в США достигла минимума за последние сорок пять лет, в том числе и среди афроамериканцев;

— фондовый рынок США вырос на $ 8 трлн.

Скандальность Игр в Пхенчхане может иметь неожиданный юридический поворот

По большому счету, январские индикаторы предрекали только новые рекорды американских бирж. МВФ, к примеру, пророчил рост ВВП США в этом и следующем году на 2,7% и 2,5% соответственно. Но сейчас, стопроцентно, придется ждать пересмотра прогнозов в худшую сторону.

«Очевидно, что есть беспокойство по поводу инфляции», — заявил в интервью Bloomberg Television Джеймс Беван, главный инвестиционный директор CCLA Investment Management. В реальности, ситуация еще хуже. В конечном счете, речь может идти уже о гиперинфляции, способной стать убийцей большинства американских банков и компаний.

Что любопытно: 30 января 2018 года, буквально накануне, «американских горок» на заокеанских биржах, Джим Рикардс, автор многочисленных экономических исследований, заявил о высоком риске краха доллара, что, кстати, было подхвачено всеми местными СМИ. Он считает, что Минфин США, говоря о позитиве ослабления своей валюты, в реальности только разводит руками. Это попытка сделать хорошую мину при плохой игре.

По большому счету, экономика Соединенных Штатов при нынешнем обменном курсе неконкурентоспособна даже на внутреннем рынке. Импортозамещение по-американски, объявленное президентом Трампом, провалено. Профицит торгового баланса Китая с США в 2017 году достиг рекорда — $ 275,81 млрд., превысив на $ 15,1 млрд. максимум 2015 года.

Этот факт с учетом роста зарплат американцев на 2,9% сигнализирует о переизбытке денег в США. Следовательно, скорость падения доллара может быть очень быстрой, делает вывод Джим Рикардс, опасающийся, что Америка окажется во власти гиперинфляции.

Безусловно, сегодня из-за стабильности правительственных институтов такой сценарий не то что маловероятен — вообще невозможен, но завтра все может измениться. Как показывает история, чаще всего крах национальной валюты случается во время государственных стрессов при условии слабости казны и высоких социальных и военных обязательств. Сегодня в Америке как раз именно такая ситуация. Из-за налоговой реформы государственные доходы в этом году сократятся на $ 135 млрд., а в 2019 году еще на $ 280 млрд., тогда как военный бюджет достиг $ 700 млрд.

К примеру, если завтра начнется затяжная война с КНДР, то инфляция может подскочить на 2−3%. Крупные держатели госдолга США — Япония, Китай и Россия, безусловно, выразят недовольство, хотя сброса облигаций не последует. Но если в это же время случится природный апокалипсис, скажем, мощное землетрясение на Разломе Сан-Андерс, которое затронет десятки миллионов американцев, ситуация мгновенно выйдет из-под контроля властей. А вероятность обоих событий сегодня, как никогда, велика.

Финансовая паника, стычки с полицией, а затем вооруженные бунты афроамериканцев, могут начаться даже при ураганах и других стихийных бедствиях поменьше.

Тогда американский индекс цен легко поднимется до 8−9%, хотя Вашингтон будет врать. Это однозначно приведет к распродажам госдолга США, и далее по цепочке вызовет гиперинфляцию. Джим Рикардс даже посчитал, на каком уровне удастся стабилизировать доллар: $ 400 за баррель нефти и $ 10 000 за унцию золота. Иначе говоря, двух мощных ударов нынешняя экономика США не выдержит.

Не случайно, что сейчас в Соединенных Штатах появились статьи, и начались разговоры политиков и экспертов о возможной в Америке гиперинфляции. Так, на популярном форуме steemit на полном серьезе обсуждается тема «есть жизнь после доллара».

Юзер с ником milano1113 пишет: «Будучи обеспокоен нашим национальным долгом, ослаблением доллара и общим состоянием больной экономики, получившей дозу денежного наркотика, я постоянно слышу, что наше правительство и средства массовой информации утверждают, что всё просто супер. Однако я чувствую, что это далеко не так. Я беспокоюсь о будущем наших детей. Как сказал Грегори Маннарино, „Робин Гуд Уолл-Стрит“, когда долг государства превышает его способность погашать даже проценты, валюта превращается в туалетную бумагу. Правительство усугубляют ситуацию, печатая все большие банкнот. Власти пытаются ввести всех в заблуждение, рассказывая, как отлично иметь слабый доллар».

Издание The Balance, которое публикует финансовые новости для домохозяек (и делает это весьма грамотно), дало совет, что делать простым американцам, если случится крах доллара.

«Если начнется серьезный экономический кризис, он будет хуже, чем в 2008—2009 годах. Экономика США рухнет быстро, причем никто не может предсказать точного времени коллапса, хотя все чувствуют его дыхание, — считает Кимберли Амадео, эксперт The Balance. — Крах Уолл-Стрит вызовет глобальную панику. Спрос на доллар и американские казначейские облигации резко упадет. Процентные ставки взлетят до небес. Инвесторы уйдут в другие валюты, такие как юань, евро и даже золото. Кризис обязательно спровоцирует гиперинфляцию».

Коалиция во главе с США ударила по силам Башара Асада

В этой связи Кимберли Амадео дает рекомендации, что готовиться к гиперинфляции нужно уже сегодня. В первую очередь, нужно запастись $ 20-ми купюрами, серебреными и золотыми монетами. Наличные деньги понадобятся в первое время, когда перестанут работать банкоматы. «Во многих кризисных ситуациях они будут широко приниматься, как взятки, — считает Амадео. — В дополнение к вашей постоянной работе, убедитесь, что у вас есть навыки, которые понадобятся в традиционной экономике: в сельском хозяйстве, в столовых, в ремонтных работах. Сделайте паспорт себе и близким. Самое правильное решение — это покинуть на время страну, чтобы переждать бурю».

The Balance советует ехать не туда, где американцы привыкли отдыхать, а в страны с хорошей инфраструктурой, дешевой едой и арендой жилья, например, в Восточную Европу. Дескать, там даже небольшая горстка золотых монет поможет жить безбедно длительное время, пока правительство не наведет порядок. Возможно, на это уйдут месяцы, а то и годы.

Видео (кликните для воспроизведения).

Тем, кто решиться остаться, придется держать себя в отличной физической форме и обрести навыки выживания, такие как самооборона и меткая стрельба, поскольку пользоваться оружием или драться придется часто.

Источники

Кризис в сша в 2017 году
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here